Pier Silvio Berlusconi vola: Barclays rilancia Mfe dopo le sinergie con Prosieben
La banca d’affari promuove Mfe-MediaForEurope: sinergie con Prosieben e cessioni di asset non strategici come driver di crescita.
/
Barclays ha migliorato la raccomandazione su Mfe-MediaForEurope, passando da underweight a overweight. La decisione arriva dopo la conquista del 75,61% di Prosiebensat, che secondo gli analisti potrà garantire sinergie fino a 315 milioni, con una ripartizione tra ricavi e costi stimata al 46-54%.
La banca ha rivisto anche i target price: le azioni A a 4,15 euro (+54% rispetto al precedente) e le azioni B a 5,5 euro (+45%), basandosi su un rapporto p/e di 8,5 al 2027.
Sinergie Prosieben e catalyst futuri
Secondo gli esperti, «dopo le sinergie Mfe è poco costosa». Le azioni A mostrano infatti un p/e di 6 al 2027 nello scenario che considera sinergie per 170 milioni, contro una media di 8,5 dal 2022 e un p/e di 10,3 per i competitor.
Barclays individua diversi catalyst: le cessioni di asset non strategici di Prosiebensat e la generazione di sinergie. Ulteriori potenziali di rialzo deriverebbero dal raggiungimento delle sinergie massime di 315 milioni (con un incremento del 19% dell’utile per azione nel 2029) e dall’acquisto del 100% di Prosieben, che comporterebbe un incremento del 12%.